14/01/2025 | קורס למידה מהמוסד על פריצת גבולות, מנהיגות ובנית צוות מנצח |
13/02/2025 | מפגש CFOs בנדל"ן |
16/02/2025 | פרוייקט המנטורינג WCFO מחזור 4 |
25/02/2025 | CFO Forum Foreign Multi National Corporations |
26/02/2025 | מפגש STORYTELLING IR |
14/09/2025 | הכנס השנתי של ה-CFOs |
|
הכנת חברה פרטית מא' עד ת' להנפקה ציבורית |
|||
לא כל חברה יכולה לצאת להנפקה ציבורית. אך אלו שכן, ייהנו מיתרונות אדירים לחברה, במידה והתהליך יתבצע באופן מיטבי. ליאור פייס, מנכ"ל רוסאריו קפיטל, מתאר את התהליך האידיאלי בדרך להנפקת חברה ציבורית.
הנפקת אלמור
יתרונות ההנפה הציבורית
איך יוצאים להנפקה ציבורית?
חברות שאינן בנויות להפוך ולהיות ציבוריות כמו גם כאלו שאינן מעוניינות בחשיפה, לא מתאימות בשלב זה של חייהן לנהל חשיבה לטווח קצר. יש לבחון האם הענף מתאים לבורסה. בתעשייה הקיבוצית למשל זה גם מאתגר מאד. תזמון הוא נקודה חשובה, והציפיה היא שסמנכ"לי הכספים ידעו מהו הרגע הנכון ומהי הדרך להצליח.
מיתונים או משברים כלכליים מגיעים היום בתדירות גבוהה הרבה יותר. זה משפיע על המניות של חברות גדולות בעיקר.
בחירת החתם מהווה גם כן נושא חשוב – בחינת הרקע שלו, להבין האם מדובר על מערכת יחסים לטווח ארוך או להנפקה בלבד. החתם הוא הגשר לשוק. כחתמים אנחנו מודעים למצב השווקים בשוטף, אנו מסייעים לכם להחליט על המח"מ, על התזמון, להכין את החומרים המקצועיים ולוודא שאתם מוכנים לרגע האמת, להרים דגלים אדומים במקרה הצורך ואיך לעשות זאת. החתם גם צריך לתווך גם מול היועצים המשפטיים כשצריך. חשוב שהחתם יידע לשתף פעולה עם גורמים נוספים להצלחת ההנפקה. בעולם הנאור בוחרים חתמים בזכות האנליסט הקובע שלו.
חשוב להשקיע בבניית ה-ROAD SHOW באופן נכון ומקדם, ובמקביל באופן שלא יפגע בחברה ובפעילותה השוטפת. בהכנת המצגת יש לחשוב מה מותר ומה אסור להכניס בה, איך לא להלחיץ משקיעים, לדבר על מכפילי עתיד ולא רק עבר, לשמור על אורך אופטימלי וכו'.
קביעת שווי – סמנכ"ל הכספים הוא הגשר בין החברה לציפיות המשקיעים ובעלי המניות. בישראל עיקר המכרזים באים במכרז מחיר מינימום. יש להחליט על שיעור ההיוון המתאים, המכפיל המתאים – יחד עם המוסדיים, בתהליך שייצר הצלחה וביקוש. חשוב לייצג שקיפות. אי אפשר להציג תחזיות בהנפקה ולא לעשות זאת שנה לאחר מכן.
סיכום תפקידו של החתם בשווי הנפקה
|
|||
|
|||