להלקטת המפגש לחצו כאן או על הבאנר>>
למצגת של ענת ואורן>
את המפגש חתמו ענת קירשנבוים ואורן ישראלי, עם מבט על פרויקטים של Data Centers ותשתיות דיגיטליות. הדיון התמקד בפרויקטים עתירי הון, שבהם ביטוח, אשראי, ערבויות וניהול סיכונים אינם נושאים נלווים, אלא חלק בלתי נפרד ממבנה המימון ומהיכולת להוציא את הפרויקט לפועל. אורן ישראלי הציג את המורכבות ההנדסית והביטוחית של Data Centers, במיוחד בעידן ה-AI. הדרישות לחשמל, קירור, זמינות ותשתיות גדלות בקצב דרמטי, והיקפי ההשקעה בפרויקטים בעולם מגיעים למיליארדי דולרים. לצד ההזדמנות העסקית, הסיכונים גדלים: עיכובים, תקלות בשלב ההרצה, נזקים לציוד, הפרעות עסקיות, סיכוני Cyber, Cargo, מלחמה וטרור, וקנסות SLA מול לקוחות ענק כמו Hyperscalers.
הוצגה תפיסת Data Center Life Cycle Program שזאת מעטפת ביטוחית שמלווה את הפרויקט לאורך מחזור החיים שלו: משלב התכנון והסגירה הפיננסית, דרך ההקמה וההרצה, ועד לתפעול השוטף. היתרון הוא יצירת רצף ביטוחי עם פאנל מבטחים אחיד, שמקטין פערים בין שלבי הפרויקט ומאפשר ניהול טוב יותר של החשיפות. ענת קירשנבוים הרחיבה על החיבור בין ביטוח אשראי, ערבויות ביטוחיות וגמישות פיננסית. בפרויקטים עתירי הון, פתרונות אלה יכולים לפנות מסגרות אשראי בנקאיות, לשפר נזילות, לתמוך בספקים, לגבות שרשראות אספקה, לשחרר כספי עיכבון ולסייע במבנה מימון יעיל יותר.
המסר שעלה בחלק זה היה שהיתרון התחרותי בפרויקטים מורכבים אינו רק במי שבונה ראשון, אלא במי שמנהל נכון את הסיכונים לאורך כל הדרך. בעולם של תשתיות דיגיטליות, AI ופרויקטים עתירי השקעה, היכולת לייצר מעטפת ביטוחית ופיננסית נכונה הופכת לחלק מהאסטרטגיה העסקית עצמה.
להקלטת המפגש לחצו כאן או על הבאנר>>
למצגת של דניה>>
עו"ד דניה ענתי, סמנכ"ל אסטרטגיה וראש תחום M&A, הציגה את עולם ביטוח המצגים בעסקאות מיזוגים ורכישות. ביטוח מצגים ורכישות, W&I, הוא פוליסה ייעודית לעסקאות M&A, שנבנית כתמונת ראי של הסכם הרכישה. היא נועדה להגן על המבוטח במקרה שבו לאחר החתימה או לאחר ה-Closing מתברר כי אחד המצגים שניתנו בעסקה הופר. מרבית הפוליסות הן Buy-Side, כלומר הרוכש הוא המבוטח. עבור הרוכש, הפוליסה מספקת כתובת ישירה לשיפוי מול חברת ביטוח מדורגת, ללא תלות בסולבנטיות של המוכר או בשיתוף הפעולה שלו. עבור המוכר, הפוליסה מאפשרת Clean Exit, מצמצמת צורך ב-Escrow ומפחיתה חשיפה עתידית, למעט במקרים של מרמה. דניה הדגישה כי הפוליסה אינה מחליפה Due Diligence. להפך, איכות בדיקת הנאותות היא תנאי בסיסי לחיתום ומשפיעה על התמחור, החריגים והיכולת לקבל כיסוי. המבטחים מבססים את החיתום על דוחות של עורכי דין, רואי חשבון ויועצים נוספים, ולכן עסקה שלא נבדקה כראוי תהיה קשה יותר לביטוח.
היתרון של ביטוח מצגים בא לידי ביטוי במיוחד במצבים שבהם מתגלות בדיעבד חשיפות מס, טעויות בדוחות כספיים, לקוחות מהותיים שעזבו, בעיות בנכסים או מצגים תפעוליים שלא שיקפו את המציאות. במקרים כאלה, הרוכש אינו נדרש בהכרח לפתוח סכסוך ישיר מול המוכר, אלא יכול לפנות לחברת הביטוח.
המוצר, שהפך נפוץ מאוד בעולם, נמצא בצמיחה גם בישראל. הוא רלוונטי לעסקאות בינלאומיות, לעסקאות שבהן יש מספר מוכרים, לקרנות Private Equity ולחברות שמבקשות להקטין חיכוך מסחרי סביב סוגיות שיפוי ואחריות לאחר הסגירה.